심텍 주가 전망

심텍 주가 전망

심텍 주가 전망 정리

1. 분기보고서 

심텍의 명칭은 주식회사 심텍이며, 영문으로는 SIMMTECH Co., Ltd.라  표기합니다.  단, 약식으로는 (주)심텍, SIMMTECH 으로 표기합니다.

주요 사업의 내용  

PCB 제조	- ㈜심텍(*1) - 신태전자(서안) 유한공사 (*3) - Simmtech Graphics Co., Ltd.(*5)
PCB 영업	- Simmtech Japan Inc. - Simmtech Niching(Suzhou) Co., Ltd. - Simmtech America Inc.
투자업 (지주회사)	- Simmtech Hong Kong Holdings Limited - STNC Hong Kong Holdings Limited - STJ Holdings Co., Ltd.(*4) - ㈜글로벌심텍(*2)

 

계열회사는 사업보고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여 총 17개사입니다.(상장사 2개사, 비상장사 15개사)

본점은 충북 청주시 흥덕구 산단로 73에 소재하고 있으며,  2015년 7월 1일을 분할기일로, 주식회사 심텍홀딩스로부터 PCB제조사업을 인적분할되어 신설된   법인으로써, 설립 후 본점소재지의 변경은 없습니다. 

 

- 공시대상 사업부문의 구분

심텍은 반도체 및 통신기기용 인쇄회로기판 및 판매(수출 포함)를 지배적 단일 사업으로 영위하는 업체로서 사업의 내용을 부문별로 구분하여 표시하지 않습니다.

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  (2) 시장점유율

심텍의 PCB 제품별로는 경쟁 관계에 있는 업체가 존재하나, 각 PCB 제조사마다주력으로 하는 제품에 차이가 있어 100% 완벽하게 심텍의 경쟁회사라고 볼 수 있는 회사는 없습니다. 

또한, 심텍은 설립 이래 집중해 왔던 반도체용 PCB부문은 기술 장벽이 높은 산업이며, 제조하는 모듈PCB와 서브스트레이트 기판 부문에서 유의미한 신규 업체의 진입이 없었던 바, 향후 경쟁 구도의 변동 가능성은 굉장히 낮은 상황입니다.

   -심텍 및 국내 동종 업종 대표기업 3개사의 매출액은 하기와 같습니다. 

 (단위:억원)

구 분	2019년	2018년	2017년	2016년	2015년
(주)심텍	8,482	7,986	7,685	7,634	3,851
대덕전자	10,606	5,907	5,121	4,909	5,126
코리아써키트	4,649	4,703	5,204	4,731	4,791

 

주1) 동종 업체의  매출액은 각 사업연도별 공시된 외부감사인의 감사보고서 상 별도재무제표에서 인용하였습니다.   주2) (주)심텍의 2015년 실적은 설립일인 2015년 7월 1일 부터 2015년 12월 31일 까지의 실적입니다.   주3) 2019년 대덕전자의 매출액은 2018년 대덕GDS와의 합병으로 인한 매출액 합계입니다.

 

(3) 시장의 특성

심텍은 반도체 및 정보 통신기기용 PCB를 전문 생산하며, 주요 제품은 크게 메모리 모듈용 PCB와 반도체 패키지에 필수적인 FBGA, FC-CSP, BOC 등과 같은 Package Substrate로 구분됩니다.㈜심텍이 생산하는 인쇄회로기판은 각종 전자제품에 소요되는 부품으로써 주문생산방식을 통해 세계 각국의 반도체 및 통신기기 제조업체 등에 공급됩니다.2019년 기준으로 매출의 87.6%가 수출(로칼포함)되었으며,전방산업인 반도체, 통신기기 및 PC의 출하량과 각종 전자기기의 기술변화가 수요의 변동요인으로 작용합니다.

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(4) 회사의 경쟁우위요소반도체용 PCB 제조에 특화되어 있으며 가격, 품질, 기술 등의 측면에서 경쟁우위를 유지하고 있습니다. 또한, 2008년 12월에는 분할전 심텍의 주력생산 제품인 메모리 모듈 PCB와 BOC가 지식 경제부가 선정한 세계일류화 상품에 지정되었으며, 심텍의 선도기술인 패턴 매립형기판(ETS) 또한 2016년 세계일류화 상품에 지정된바 있습니다. 심텍의 경쟁우위요소는 하기 3가지로 요약할 수 있습니다.

①  반도체용 PCB 전문 제조 기업분할전 심텍은 1987년 설립이래심텍은 인적분할을통해 PCB 제조판매 부문의 사업을 영위하고 있습니다.

② 제품 및 고객사 다변화를 통한 안정적 성장

심텍의 제품은 PC, 서버, 스마트모바일, SSD향으로 그 전방시장이 다변화되어 있으며, 글로벌 Big4 메모리칩 메이커(삼성전자, SK하이닉스,키옥시아, 웨스턴디지털) 및 Big5 패키징 전문 기업(ASE, Amkor, SPIL, JCET, PTI)을 고객사로 확보하여 안정적인 성장을 지속하고 있습니다.

③ 전방시장의 높은 이해도와 기술 선도력

심텍의 고객사는 글로벌 리딩 기업들로 구성되어 있으며, 각 고객사 내에서 First PCB Vendor(메인 공급업체) 및 전략적 파트너로서 고객사와 함께 선행 개발 및  양산을 진행하고 있습니다.

 

1.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 

성 명	관 계	주식의   종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
심텍홀딩스	최대주주	보통주	10,210,405	44.88	11,277,150	35.40	주1)
심텍홀딩스	최대주주	우선주	398,405	100	710,660	2.23	주2)
김영구	특수관계인	보통주	1,540	0.01	2,092	0.01	-
김연호	특수관계인	보통주	4,048	0.02	5,501	0.02	-
김갑수	특수관계인	보통주	8,354	0.04	25,354	0.08	-
이경수	특수관계인	보통주	0	0.00	15,000	0.05	-
전원배	특수관계인	보통주	0	0.00	14,000	0.04	-
소재춘	특수관계인	보통주	0	0.00	3,500	0.01	-
정봉균	특수관계인	보통주	0	0.00	8,500	0.03	-
김형모	특수관계인	보통주	1,028	0.00	0	0.00	-
박인은	특수관계인	보통주	4,318	0.02	20,569	0.06	-
계		보통주	10,229,693	44.96	11,371,666	35.70	-
		우선주	398,405	100	710,660	100	-

 

2. 홈페이지 

http://www.simmtech.com

심텍 SIMMTECH Co., Ltd. (KOSDAQ : 222800)

반도체 및 모바일용 PCB 세계 1위 기업, 심텍!

심텍은 1987년 설립 이래 반도체용 PCB 개발 및 양산에 선택과 집중을 해 온 기업입니다. 그 동안 축적된 세계 최고의 제조 경쟁력을 바탕으로 최첨단 PCB제품을 세계 일류 반도체 기업들에게 공급하고 있습니다.

심텍의 주요 제품군은 DRAM등의 메모리칩을 확장 시켜주는 모듈PCB와 각종 반도체칩을 조립할때 사용되는 서브스트레이트 기판 등이 있습니다.

특히, 메모리모듈PCB, DRAM 패키지용 BOC기판 및 패턴매립형기판은 정부로부터 세계시장 점유율 1위를 인정받아 세계일류상품으로 선정되는 등 반도체 시스템의 핵심 부품 파트너로서 기술 진화를 선도하고 있습니다.

심텍의 핵심가치는 정직을 뛰어 넘어 모든 약속을 지킨다는 의미인 "Integrity"이며, 글로벌 심텍의 모든 구성원들은 이러한 핵심가치를 바탕으로 '우리의 기술로 세상을 풍요롭게' 만들기 위하여 힘차게 전진하고 있습니다.

주요 글로벌 고객사

 

3. 네이버 증권

현재 주가는 21400원(12월 24일 기준)으로 년 초대비해서 상승한 상태입니다. 물론 현재도 아직 싼 단가로 심텍의 시가총액은 1조 가량은 되어야 한다고 생각합니다. 현재 시총은 6817억원입니다.

 

2020년 영업이익 986억원에 roe가 30으로 어떻게 보면 시가총액 1조도 할인을 많이한 시가총액으로 보입니다. 보수적으로는 1조원이고, 맥스로는 2조 이상의 시가총액이 되어도 큰 무리는 없다고 생각합니다.

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물론 2021년 실적도 올해 수준 이상으로 좋다고 가정한 경우에 줄 수 있는 시가총액이라고 생각을 하면 됩니다.

 

4. 증권사 리포트 - 하나금융투자 리포트

 

 

하나금융투자에서 12월 15일 발행한 리포트는 목표단가를 28000원으로 발표하였습니다. 조금은 보수적인 목표가라고 볼 수 있는데 1조 이상으로 문제가 없다고 생각합니다. 2021년 고갯사와 전방산업의 다변화에 따른 수혜를 동사가 받을 것입니다.

반도체 DDR 5 의 시대가 오면 동사의 매출은 급등을 할 수 밖에 없습니다. 하나금융투자 리포트에서는 2021년 매출을 1조 2950억원 가량으로 보고있고 영업이익은 1190억원 수준으로 예상을 하고 있습니다. 

2021년 ROE의 경우 22.14로 제 기준에서 보는 목표 시가총액은 2조 가량입니다. 물론 주가는 올라야 목표가를 달성하는 것이지만, 내년 반도체 대상승장에서 동사의 시가총액 2조원도 달성이 가능하리라고 생각을 하는 필자입니다.

5. 뉴스와 유튜브 영상 - 참고자료

 

왜 외국인과 기관은 심텍을 매수하고 있는가?

심텍 매출 비중 - 패키징 섭셋 69% 중 mcp 60% <mcp = 스마트폰 메모리>

메모리 모듈시장 점유율 1위

 

2021년 스마트폰 출하량 정상화 전망 - 삼성전자 출하량도 당연히 정상화

삼성 하이닉스 마이크론 모두 거래

 

 

관관련 유튜브 영상

https://youtu.be/uVsskp3CZEs